会对城乡居民资产储备行为,产生影响的是哪

引言

认知和能力对城乡居民资产储备行为的影响：（1）认知和能力对资产储备行为的影响。认知引导和设计行动。认知对金融决策的影响得到了众多学者的证实，认知的差异注定决策者达不到理性的最优选择，即与传统经济理论预测的结果不符。AgarwalMazumder研究发现认知能力会影响家庭金融决策。其中，记忆力会影响家庭金融资产配置，但基础计算能力的影响并不显著。且脑力素质水平越高，认知能力越强，金融市场参与概率和风险资产比例更高，资产配置越合理。

金融素养对金融决策的研究较多，金融素养的知晓率增加1%，个人储蓄账户拥有率增加0.%。MurendoMutsonziwa使用津巴布韦的数据发现，金融素养提高一个指标，农村和城市居民储蓄的概率分别提高18%和1%。且金融素养每提高一个单位，居民参与正规和非正规储蓄的可能性分别提高98%和65%。Liaoetal.发现金融素养对风险金融资产持有概率有正向影响。这种影响主要来自高级金融素养。金融素养和股市参与之间存在很强的联系，基本的金融素养可以解释很大一部分的差异。

（2）认知和能力对养老资产储备行为的影响。Browningetal.提出以计算能力和记忆力为代表的的认知能力是影响居民进行养老金融决策时的一大因素。关于金融素养对养老资产储备行为影响的研究较多。大部分研究显示金融素养对养老金融决策有显著的正向影响。Sekita、AlessieRooij、AlmenbergSaeve、KlapperPanos、NiuZhou分别基于荷兰、日本、瑞典、俄罗斯、中国的数据，分析发现金融素养正向影响养老规划概率。

且使用主观和客观方法衡量的较高的金融素养都与更多的退休计划有关，并且更有可能成功地完成他们的计划。金融素养水平高的成年人建立独立于雇主的退休账户（如IRA）的可能性高17%，愿意将超过半数的退休账户投资于股票或包含股票的共同基金的可能性高29%。LusardiMitchell指出最重要的变量是反映利息复利知识的变量，但则指出对风险分散的理解与退休计划的关系最密切。

且对不同人群，金融素养的影响具有差异。对金融的无知可能会阻碍人们为退休储蓄和投资的能力，损害他们晚年的福祉，且这些缺陷主要集中在特定的人口亚群中，即那些收入低、受教育程度低的人、少数民族和妇女。吴雨等指出金融素养对非公务员家庭养老计划的多样化水平影响更明显。Kalmietal.对芬兰的调查研究发现，三个核心金融素养问题与退休计划之间没有明显的关系，按性别划分样本时发现，只有女性的金融素养和退休计划之间存在着积极的关系。

Hauffetal.发现客观金融素养对退休储蓄、股票、共同基金，债券四种退休投资都有影响，但主观金融素养均没有影响。部分学者发现其他认知因素同样会影响人们的养老资产储备，如对保险制度的了解、对政府的信任、对养老的担心程度、邻居的养老规划行为等都会对自身的养老资产储备产生影响。以城市居民为对象进行的研究发现认知和能力因素会影响养老资产储备。

金融素养越高的居民，养老储备意识更强，资产储备越多，购买商业养老保险的概率也更高，选择理财产品和风险性金融资产进行养老储备的概率和持有比例更高，选择银行储蓄的概率和持有比例更低，养老金融资产总量也更多。与金融素养相类似，史志茹测量的自我效能感与养老目标基金参与意愿呈正相关关系，孟德锋等测量的保险素养会正向影响商业养老保险需求。

此外，对商业养老保险了解程度和保障水平满意度会正向影响其需求。以农村居民为对象进行的研究发现认知和能力因素会影响养老资产储备。金融素养能够提高农村家庭的社会养老保险参保意愿和保费支出。对商业养老保险了解程度越高的农村居民参与意愿越强烈，参与概率更高。对制度的满意度会显著影响农民工选择社会养老保险的种类。王积田等指出保险机构的信用和服务态度及产品合适度不会影响参与意愿。孔羽也指出对保障水平的满意程度不会影响商业养老保险的参保决策。

心理层面因素对城乡居民资产储备行为的影响：（1）心理层面因素对资产储备行为的影响。于蓉指出，风险态度会影响居民金融市场投资决策。每个人对风险的承受能力是不同的，风险偏好者更能承受投资带来损失的可能性，因此更愿意进行各种投资，金融市场的参与度更高，从而更愿意投资风险性金融资产。但Xiaetal.指出风险厌恶者的股票投资率更低，且过度自信的人股票投资率增加约20%。人格特征也会影响居民的金融市场参与，崔顺伟和王婷婷发现家庭的价值观越开放，家庭参与金融市场投资的可能性越高，且边际效应从东部到西部递减，东北地区例外。李洁和杨凌峰同样发现了人格特征的影响，即神经质人格更偏好投资股票，开放性人格更偏好基金投资。

（2）心理层面因素对养老资产储备行为的影响。HastingsMitchell指出缺乏耐心是衡量财富和健康投资的一个强有力的预测指标，缺乏耐心的人，只

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